自由現金流量模型是一種估算企業(yè)價值的方法，通過計算企業(yè)的自由現金流量來衡量企業(yè)的盈利能力和現金流生成能力。其基本公式如下：自由現金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷-營運資本變動-資本支出，通過計算自由現金流量，可以評估企業(yè)的潛在現金流量和可分配的現金量，用于估算企業(yè)的內在價值或進行財務分析。以上就是自由現金流量模型的基本公式相關內容。

自由現金流和經營現金流的區(qū)別

1、來源不同：經營現金流主要來自企業(yè)的日常經營業(yè)務，包括銷售收入和相關的經營成本/費用等。自由現金流則考慮了經營現金流之外的資本支出和運營資本的變動；

2、用途不同：經營現金流主要用于滿足日常的經營活動資金需求，包括支付采購成本/員工薪酬/稅費等。自由現金流則可用于投資/還債/發(fā)放分紅等企業(yè)自主決策的資本運作；

3、衡量角度不同：經營現金流主要用于評估企業(yè)經營活動的盈利能力和現金盈余能力。自由現金流則更關注企業(yè)可用于投資和其他資本決策的現金余額。

自由現金流折現估值方法

1、預測自由現金流：需要對未來的自由現金流進行預測。自由現金流是企業(yè)或項目在扣除運營成本/資本支出和增長投資后所剩余的現金流。預測的時間段一般包括短期（如三至五年）和長期（通常采用穩(wěn)定增長率）兩個階段；

2、確定折現率：折現率反映了現金流的時間價值和風險，它由考慮到預期回報率/風險和市場條件的一系列因素確定。一般使用加權平均資本成本作為折現率；

3、折現自由現金流：將預測的未來自由現金流按照不同年份使用對應的折現率進行折現。時間越遠的現金流將被折現得越少；

4、計算終值：對于長期的自由現金流，通常采用終值（殘值）的方法進行處理。終值是長期穩(wěn)定增長階段后，企業(yè)或項目的持續(xù)現金流。它可通過將最后一年的自由現金流乘以長期增長率除以折現率來計算。

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